Effektiv rente: hvad er det, og hvordan beregnes den?

Effektiv rente er den reelle, årlige rente du betaler på et lån, når renters rente er medregnet. Den kaldes også debitorrenten.

Når du optager et lån, støder du typisk på tre forskellige rentebegreber: nominel rente, effektiv rente og ÅOP. De lyder ens, men dækker over vidt forskellige ting.

Den nominelle rente er den rå rentesats, som låneudbyder oplyser. Den tager ikke højde for, at renter tilskrives flere gange om året. Det gør den effektive rente til gengæld.

Når renter tilskrives månedligt i stedet for årligt, betaler du også rente af de renter, der allerede er tilskrevet. Det er renters rente-effekten, og det er præcis det, den effektive rente fanger.

Den nominelle rente er den pålydende rentesats på dit lån. Det er den rente, låneudbyder annoncerer.

Den effektive rente tager den nominelle rente og medregner renters rente. Resultatet er altid højere end den nominelle rente (medmindre renten kun tilskrives én gang om året, så er de ens).

Her er et eksempel:

Du låner 100.000 kr. til 10% nominel rente. Hvis renten tilskrives årligt, betaler du præcis 10.000 kr. i rente på et år. Så er den effektive rente også 10%.

Men hvis renten tilskrives månedligt, får du en månedsrente på ca. 0,833%. Første måned betaler du rente af 100.000 kr. Anden måned betaler du rente af 100.833 kr. Og så videre.

Resultat: din effektive rente ender på 10,47% i stedet for 10%. De ekstra 0,47 procentpoint er renters rente.

Med kvartalsvis rentetilskrivning ender den effektive rente på 10,38%. Og med halvårlig tilskrivning på 10,25%.

Jo oftere renten tilskrives, jo højere bliver den effektive rente.

Mange forveksler effektiv rente med ÅOP (Årlige Omkostninger i Procent). Det er to forskellige ting.

Den effektive rente dækker udelukkende renten på lånet, inklusive renters rente. ÅOP dækker alt: rente, stiftelsesgebyr, løbende gebyrer, administration og alle andre omkostninger.

ÅOP er derfor altid højere end den effektive rente på det samme lån.

Når du sammenligner forbrugslån eller andre lån, bør du primært kigge på ÅOP. Det giver det mest retvisende billede af lånets samlede pris.

I Danmark må ÅOP på forbrugslån ikke overstige 25% ved markedsføring. Det er fastsat i låneloven fra 2020.

Den grundlæggende formel til at beregne den årlige effektive rente ser sådan ud:

r_eff = (1 + r/n)^n - 1

Hvor:

• r_eff er den effektive rente (som decimaltal)
• r er den nominelle årsrente (som decimaltal)
• n er antallet af rentetilskrivninger per år

Det er den simplificerede version, som bruges til de fleste forbrugslån og opsparingskonti.

For mere komplekse lånetyper som realkreditlån og obligationslån bruges en udvidet formel, der også medregner kurstab, provisioner og afdragsstruktur. Den formel er fastsat af EU-direktivet om kreditaftaler.

Lad os tage et lån på 50.000 kr. med en nominel rente på 8% og månedlig rentetilskrivning.

Trin 1: Find månedsrenten. 8% / 12 = 0,6667% per måned.

Trin 2: Indsæt i formlen. r_eff = (1 + 0,08/12)^12 - 1

Trin 3: Beregn. r_eff = (1,006667)^12 - 1 = 0,0830 = 8,30%

Den effektive rente er altså 8,30%, selvom den nominelle rente kun er 8%. På et lån på 50.000 kr. svarer forskellen til ca. 150 kr. ekstra i rente om året.

På større lån og længere løbetider bliver forskellen mere markant. Et billån på 200.000 kr. med 6% nominel rente over 5 år giver en effektiv rente på 6,17%, hvilket er ca. 340 kr. ekstra per år.

Du kan beregne den effektive rente direkte i Excel med EFFECT-funktionen. Det er langt nemmere end at regne manuelt.

Formlen i Excel ser sådan ud:

=EFFECT(nominel_rente; antal_terminer)

Hvor:

• nominel_rente er den nominelle årsrente (f.eks. 0,08 for 8%)
• antal_terminer er antallet af rentetilskrivninger per år (f.eks. 12 for månedlig)

Den effektive rente varierer afhængigt af låntypen. Her er et overblik over typiske effektive renter i Danmark:

Realkreditlån: Den effektive rente på realkreditlån ligger typisk mellem 2% og 5%, afhængigt af om du vælger fast eller variabel rente. For realkreditlån er den effektive rente særligt vigtig, fordi den også medregner kurstab på obligationer.

Forbrugslån: Forbrugslån har typisk effektive renter fra 4% til 20%. Sammenlign altid ÅOP, da gebyrer kan være en stor del af de samlede omkostninger.

Kassekreditter: Kassekreditter har ofte højere effektive renter end almindelige lån, fordi renten tilskrives løbende på den udnyttede del af kreditten.

Annuitetslån: Ved annuitetslån er ydelsen den samme hver termin, men fordelingen mellem rente og afdrag ændrer sig. Den effektive rente på et annuitetslån tager højde for denne struktur.

Den effektive rente har størst betydning når:

• Lånet har hyppige rentetilskrivninger (månedligt frem for årligt)
• Den nominelle rente er høj (renters rente-effekten vokser med renten)
• Løbetiden er lang
• Du sammenligner lån med forskellige rentetilskrivningsintervaller

For små kviklån med kort løbetid er forskellen mellem nominel og effektiv rente minimal. Men for større lån som boliglån kan selv en lille forskel betyde tusindvis af kroner over lånets løbetid.

Derfor bør du altid kigge på den effektive rente, og endnu bedre, ÅOP, når du sammenligner lån. Find de billigste lån ved at sammenligne ÅOP på tværs af udbydere.